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吴飞:中产该如何配置资产以保全财富?

作者:
吴飞
2018-10-11 10:53

标签:
投资,中产
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  文/新浪财经意见领袖(微信公众号kopleader)专栏作家 吴飞

  对于基数庞大的中产人士而言,如何避免资产缩水成为他们最新的焦虑源头之一。

  如果说创业是过去的流行词,那么焦虑则日益成为新“共识”。英国杂志《经济学人》在一篇专题报道中称,“中国中产是世界上最焦虑的一群人”。而进入2018年以来,中国经济社会急剧转型,资产泡沫巨大、产能过剩、传统产业下挫、经济虚实不平衡,经济下行的压力急剧增加。对于基数庞大的中产人士而言,如何避免资产缩水成为他们最新的焦虑源头之一。

  就主要的投资渠道而言,上证综指今年以来跌幅超过17%,创业板指更是创下了历史新低,今年以来跌幅接近20%。此外,P2P暴雷频繁,国债的收益率逐渐走低。可以说,中产们即将面临“投资无门”的尴尬境地。如果赚钱太难,那至少应该避免亏损,然而遗憾的是,从多项调查结果来看,中国的中产们在资产配置方面似乎还没有做好迎接困难时刻的准备。

  “不要把鸡蛋放到同一个篮子”

  “不要把鸡蛋放在同一个篮子里”被很多人视作配置个人资产的千金要诀,通俗地说就是千万不要将资金集中在某个单一的资产类别中。可事实上,这事儿说起来容易,做起来挺难。

  2016年发布的《中国家庭金融资产配置风险报告》提到了中美家庭总资产配置的对比。数据显示,中国家庭将65%以上的资产都投资于房地产,其他的金融资产、工商业以及其他资产都各在10%左右的份额。相反,美国家庭的金融资产投资占比要远高于中国家庭,房产的投资比例仅为36%。

  如果说房产增值的因素是中美家庭配置差异的主要原因,那通过中美家庭可投资资产配置的对比更能说明,中国家庭对于多元化资产配置的理解并不透彻。在可投资资产比例方面,中国家庭依然将投资性房地产作为主要的资产配置,比例高达71%。相反,美国家庭配置房产只有15%。除了房产,定期存款、债券、股票以及基金也是中国家庭的主要投资选择。

  这些数据凸显了中美家庭一个十分重要的投资差异。很明显,中国家庭将绝大部分的鸡蛋(资产)都放在了房产这一个篮子中。
  (声明:本文仅代表作者观点,不代表新浪网立场。)

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现任上海高级金融学院金融学副教授,主要研究行为金融和私人(家族)财富管理。2004-2010年在新西兰梅西大学任教,曾任亚洲金融协会理事,期刊Economic Systems特约主编。

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