登录 注册

美股观察:该来就来,等等看

作者:
余华莘
2018-10-11 14:26

标签:
美股,美元
0 分享


  文/新浪财经意见领袖专栏(微信公众号kopleader)专栏作家 余华莘

  随着美元升值加息放慢,资本回流的动力减弱,估值非常便宜,拥有巨大国内储蓄支持的A股核心资产和优质股票才会有行情!

  1、市场回顾

  10月10号,隔夜美股市再度大幅回调,美股尾盘恐慌加剧,科技股领跌,纳指重挫4.08%。道琼斯下跌3.15%,至2个月新低,创2016年11月来最长连跌。美股标普500指数下跌~3.29%,创今年2月以来最大单日跌幅。与此同时,VIX波动率大涨~44%,市场恐慌情绪明显抬升,让人联想起今年2月份的剧烈波动。亚马逊[微博]暴跌6.15%,单日市值蒸发超500亿美元。中概股大跌,阿里巴巴[微博]下跌5.8%,爱奇艺[微博]大跌5.24%,蔚来汽车逆势上涨4.87%。美油、布油大跌超2%。

  数据来源:互联网、腾讯自选股

  2、市场展望

  眼下,美股无论从周期调整市盈率,股票市值/GDP占比,股票风险溢价水平,市场对经济下行盈利下行的乐观预测,以及对贸易战升级背景下,美股收入盈利依赖海外市场的事实视而不见。泡沫不知何时会破灭,但一定会破灭。在贸易战、石油战、美元加息紧缩、地缘政治等宏观因素的影响下,美股重演1987年大股灾的一幕值得期待。也只有全球金融市场上这个巨大的泡沫形成的资金或流动性黑洞打穿,特朗普政府对华的强硬底气才会消退。然后,随着美元升值加息放慢,资本回流的动力减弱,估值非常便宜,拥有巨大国内储蓄支持的A股核心资产和优质股票才会有行情!

  3、策略回顾

  在6月20号的下半年市场策略报告《美联储、贸易战和去杠杆“三座大山”-暨大类资产投资策略和中美股市展望》里,我们对大类资产配置的建议策略:

  1)买入波动性(做多VIX ,买入恒指的Put option);2)增加现金部分(相对于指数,降低总仓位);3) 股票资产:偏好美股(基本面最好)和港股(估值最便宜),看空其他EM股市;
  (声明:本文仅代表作者观点,不代表新浪网立场。)

余下全文 (1/2)

收藏分享

余华莘 +订阅 √已订阅

余华莘先生,特许金融分析师(CFA),现为基金投资经理。

作者的其他文章

关键字

  • 关键字
  • 作 者